近日，大搜車發(fā)行兩期“純直租類汽車金融私募ABS產(chǎn)品”，其基礎(chǔ)資產(chǎn)為大搜車“彈個車”純直租類汽車金融資產(chǎn)，這是大搜車首次發(fā)行，也是行業(yè)該類資產(chǎn)的首單ABS產(chǎn)品。

4月6日，國內(nèi)二手車交易服務(wù)商“大搜車”在宣布完成1.8億美元D輪融資的同時，其與德邦證券合作兩期2.3億元純直租類汽車金融私募ABS產(chǎn)品：“德邦共贏系列定向資產(chǎn)管理計劃”和“萬向信托-大搜車事務(wù)管理類集合資金信托計劃”也已經(jīng)完成發(fā)行。并且，第3期已經(jīng)封包，將于本月中旬完成發(fā)行。

據(jù)了解，該產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)為大搜車“彈個車”純直租類汽車金融資產(chǎn)，并且是其首次發(fā)行，3期ABS產(chǎn)品募集資金規(guī)模共計3.3億元，平均每期1.1億元。德邦證券為該資管計劃的管理人和承銷機構(gòu)，資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)包括網(wǎng)商銀行、大搜車融資租賃有限公司和大搜車汽車服務(wù)有限公司。

大搜車資金管理部總經(jīng)理黃勁松向億歐介紹，兩期ABS產(chǎn)品分別于3月6日和3月31日完成發(fā)行，資金規(guī)模共計2.3億元。第一期產(chǎn)品分優(yōu)先A和優(yōu)先B兩檔，優(yōu)先A評級為AA+，優(yōu)先B評級為AA，認(rèn)購方為銀行資金;第二期評級為AA，認(rèn)購方為私人銀行客戶資金。

不過，對于該產(chǎn)品利率情況，大搜車并未透露。黃勁松指出，“彈個車”私募ABS利率，稍高于螞蟻花唄等成熟型消金ABS產(chǎn)品平均3%-5%的利率，不過每一期產(chǎn)品發(fā)行的利率均有所降低。2017年，大搜車預(yù)計通過ABS募集資金120億元。

據(jù)了解，大搜車是O2O模式二手車交易服務(wù)提供商，剛剛獲得由美國華平投資集團領(lǐng)投，香港鼎珮投資、鍇明投資、佐譽資本、海通國際、宜信新金融產(chǎn)業(yè)投資基金、晨興資本跟投的1.8億美元D輪融資。在5個月前大搜車完成螞蟻金服領(lǐng)投的1億美元C輪融資。

此前，大搜車已經(jīng)與螞蟻金服展開金融、信用、風(fēng)控等業(yè)務(wù)合作，于2016年11月推出首款汽車金融服務(wù)產(chǎn)品“彈個車”，通過聚合主機廠、4S店經(jīng)銷商、⼆⼿車經(jīng)銷商、消費者、⾦融機構(gòu)等參與主體，并為其創(chuàng)造連接的機會。

彈個車以“先租后買”的方式開創(chuàng)“1成首付彈個車”的新型購車模式，并面向80后、90后用戶群推出”一年長租+尾款購車”的方案。這正是“彈個車ABS產(chǎn)品”的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

此外，值得一提的是，德邦證券也是螞蟻金服入股企業(yè)，是螞蟻金服券商牌照的重要戰(zhàn)略布局。2016年8月，螞蟻金服與德邦證券合作，總額300億元的“德邦花唄消費貸款資產(chǎn)支持專項計劃”在上交所掛牌。

黃勁松向億歐表示，本次首單“彈個車ABS產(chǎn)品”的發(fā)行是市場對螞蟻金服大數(shù)據(jù)風(fēng)控+大搜車行業(yè)服務(wù)能力的認(rèn)可。尤其是在繼房貸之后，汽車消費金融資產(chǎn)成為又一個優(yōu)質(zhì)消費金融資產(chǎn)標(biāo)的的大背景下，“彈個車”等直租類產(chǎn)品正在成為銀⾏等⾦融機構(gòu)介入汽車消費⾦融資產(chǎn)的優(yōu)良通道。

從2005年開始，我國資產(chǎn)證券化逐步升溫，ABS產(chǎn)品規(guī)模逐步擴大。尤其是，近年互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)企業(yè)的消費貸款A(yù)BS受到發(fā)行機構(gòu)及投資者追捧。

關(guān)于直租類ABS產(chǎn)品的發(fā)展趨勢，黃勁松表示：“直租類產(chǎn)品控制物權(quán)，風(fēng)險更低，但運營方式較重，需要有優(yōu)良通道實現(xiàn)資產(chǎn)和資金的循環(huán)流動。不過，直租類ABS能夠同時滿足讓投資人獲得合理收益、讓運營方持續(xù)生產(chǎn)金融資產(chǎn)、讓消費者享受便利用車方案的優(yōu)勢。”

因此，作為汽車消費金融的重要一環(huán)，汽車租賃ABS能夠拓展企業(yè)資金渠道、降低融資成本，在過去幾年迅速成長。2015年中旬，先鋒國際融資租賃發(fā)行4.3億元ABS。今年3月，易鑫金融與中泰證券達(dá)成簽訂包括ABS、債券、結(jié)構(gòu)化融資等在內(nèi)的總計200億元的戰(zhàn)略框架協(xié)議。

截至今年2月底的數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，我國共發(fā)行個人消費貸款類ABS約80單，募集資金規(guī)模超過1400億元;涉足ABS的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)包括：阿里、京東、宜信、小米金融、分期樂、中銀消費、魔方公寓、中騰信、人人租賃等，其中阿里的發(fā)行規(guī)模最大。

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