雷神公司和聯(lián)合技術公司已達成協(xié)議以全股票交易方式進行對等合并。該交易將形成一家擁有先進技術的超級系統(tǒng)供應商，以滿足快速增長的航空航天和國防領域的需求。領先的防務公司雷神公司，以及由柯林斯宇航和普惠組成的航空領域的領導者聯(lián)合技術公司合并后，將提供兼?zhèn)浜娇蘸教旌蛧�防技術的跨平臺互補技術組合。合并后的公司將命名為雷神技術公司(Raytheon Technologies Corporation)，具備更廣泛的技術和研發(fā)能力，能夠提供符合客戶關注點、創(chuàng)新且經濟高效的解決方案。此次合并不包括奧的斯和開利，如此前所宣布，這兩部分業(yè)務預計將在2020年上半年從聯(lián)合技術公司剝離。

合并后的公司2019年形式上的銷售額將約為740億美元。憑借強大的資產負債表和強勁的現(xiàn)金流水平，雷神技術將擁有更強大的資源和財務靈活度，能夠在全商業(yè)周期支撐其重大研發(fā)和資本投資活動。

根據(jù)兩家公司董事會一致批準的協(xié)議條款，雷神公司股東持有的每股雷神股份將獲得合并后公司的2.3348股。合并完成后，聯(lián)合技術公司股東將擁有約57%的股權，而雷神公司股東將在完全稀釋的基礎上擁有合并后公司約43%的股權。此次合并將在聯(lián)合技術公司完成已宣布的奧的斯和開利的業(yè)務分拆之后進行，預計于2020年上半年完成。奧的斯和開利分拆的時間預期將不會受到擬議合并的影響，正穩(wěn)步進行且有望在2020年上半年完成。該合并預計可獲得美國聯(lián)邦重組所得稅免稅資格。

雷神公司董事長兼首席執(zhí)行官湯姆·肯尼迪(Tom Kennedy)表示：“今天對兩家公司來說是一個激動人心且充滿變革的日子，也為我們未來的成功帶來了巨大的機遇。雷神技術公司將繼續(xù)秉持創(chuàng)新的傳統(tǒng)，由敬業(yè)的全球員工團隊創(chuàng)造出更豐富的航空航天和國防產品。實力的增強將幫助我們?yōu)榭蛻纛A判和應對最復雜的挑戰(zhàn)，為其帶來價值，并同時為股東創(chuàng)造巨大的價值。”

聯(lián)合技術公司董事長兼首席執(zhí)行官賀國瑞(Greg Hayes)表示，“聯(lián)合技術公司和雷神公司的合并將定義航空航天和國防產業(yè)的未來。我們兩家公司擁有標志性的品牌，并且長期以來都堅持創(chuàng)新，堅持以客戶為中心，具備久經考驗的執(zhí)行力。合并后，我們將擁有尖端的技術和更廣泛的研發(fā)能力，從而能夠在全商業(yè)周期進行投資并滿足客戶最緊要的需求。業(yè)務的合并還將為雙方帶來成本和收入協(xié)同效應，為我們的客戶和股東創(chuàng)造長期價值。”

合并創(chuàng)造長期價值

·平衡、多樣化，且具有全商業(yè)周期彈性的航空航天和國防產品組合：此次合并在高速增長的航空航天和國防領域廣泛地整合了雙方互補的跨平臺能力，降低了聚焦單一平臺或項目的風險。

·高度互補的技術和研發(fā)平臺：憑借來自公司及客戶每年約80億美元的研發(fā)投資、7個研發(fā)中心和60，000多名工程師，公司將比以往更快、更高效地開發(fā)出新的關鍵技術。雙方共同開發(fā)的領域包括但不限于：超音速和下一代導彈系統(tǒng);粒子束武器;復雜環(huán)境中的情報、監(jiān)視和偵察(ISR);互聯(lián)飛機的網絡保護;下一代空域連通;商用航空領域的深度分析和人工智能。

·強有力的財務狀況，強勁的現(xiàn)金流和資產負債表：強有力的自由現(xiàn)金流增長和強勁的資產負債表將支撐持續(xù)投資并為股東帶來資本回報。預計在合并完成后的36個月內，合并后的公司將為股東帶來180億至200億美元收益。公司預計在完成合并后的第四年實現(xiàn)超過10億美元的年度運營成本協(xié)同效益，且每年節(jié)約的成本中將有5億美元返還于客戶。此外，此次合并所帶來的技術協(xié)同效應將創(chuàng)造巨大的長期營收機遇。

·互補的公司文化：合并后的公司將擁有強大的績效文化，專注于誠信、協(xié)作、創(chuàng)新、多元化和企業(yè)社會責任。員工將在高增長領域獲得更多的職業(yè)發(fā)展和晉升機會，更多地參與公司在當?shù)氐纳鐓^(qū)活動。

預計業(yè)務組成

雷神公司計劃將其四項業(yè)務整合為兩項，分別為“智能、航天和機載系統(tǒng)”以及“綜合防御和導彈系統(tǒng)”。上述兩項新業(yè)務將與柯林斯宇航和普惠共同構成雷神技術公司的四大業(yè)務。

預計資本結構

合并后公司的凈債務預計約為260億美元，其中聯(lián)合技術公司預計約占240億美元。公司將爭取在合并結束時獲得“A”類信用評級。

領導層與管理

合并后的公司董事會將由15名成員組成，其中包括8名來自聯(lián)合技術公司的董事和7名來自雷神公司的董事，首席董事將來自雷神公司。湯姆·肯尼迪(Tom Kennedy)將被任命為雷神技術公司的執(zhí)行董事長，賀國瑞(Greg Hayes)將被任命為首席執(zhí)行官。交易結束兩年后，賀國瑞將擔任董事長兼首席執(zhí)行官。

雷神技術公司總部將設在大波士頓都會區(qū)，同時現(xiàn)有辦公地點仍將保留。公司將由經驗豐富、歷經考驗，且在創(chuàng)新、協(xié)同、履行財務和客戶承諾等方面表現(xiàn)突出的高管團隊領導。

時間安排和合并完成

該交易須滿足慣例完成條件，包括獲得必需的監(jiān)管批準，取得雷神公司和聯(lián)合技術公司股東的批準，以及聯(lián)合技術公司對奧的斯和開利業(yè)務的分拆完成。如前所述，該交易預計在2020年上半年完成。

2019年財務展望

雷神公司和聯(lián)合技術公司2019年的財務展望不會發(fā)生變化。

咨詢方

花旗集團全球市場公司為雷神公司提供財務咨詢，RBC資本市場有限責任公司提供公允意見。謝爾曼·思特靈律師事務所(Shearman & Sterling LLP)為雷神公司提供法律顧咨詢。摩根士丹利、Evercore和高盛為聯(lián)合技術公司提供財務咨詢。WLRK律師事務所(Wachtell，Lipton，Rosen & Katz)為聯(lián)合技術公司提供法律咨詢。

電話會議

美國東部時間2019年6月10日8點(北京時間2019年6月10日20點)將召開電話會議，討論合并事宜。與會者包括雷神公司董事長兼首席執(zhí)行官湯姆·肯尼迪;聯(lián)合技術公司董事長兼首席執(zhí)行官賀國瑞;雷神公司副總裁兼首席財務官托比·奧布萊恩(Toby O'Brie);以及聯(lián)合技術公司執(zhí)行副總裁兼首席財務官阿克希爾·喬里(Akhil Johri)。

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