日前，工商銀行在金融和汽車兩個領域投下了重磅炸彈。9月19日，中國工商銀行與神州優車集團簽訂戰略合作協議，雙方將在投行業務、債務融資、銀行卡合作等方面達成全方位的深度戰略合作，布局汽車出行和智能汽車創新消費、服務領域。同時，工商銀行還大手筆掏出了15億元，注資優車產業基金，成為該基金較大的單一投資人。

雖然國內銀行業也在持續向產業界滲透，并開展多元化的業務經營，但商業銀行給人“躺著賺錢”的外在形象始終根深蒂固。因此，作為四大國有銀商業行之一的工商銀行祭出“跨界”大動作，一腳踏進汽車產業投資領域，還是讓產業界有些震驚。那么，問題來了，工商銀行究竟看中了神州優車和優車產業基金哪一點?這一舉措背后又昭示出了哪些機會?

投貸聯動讓“金融資本+實體經濟”真正落地了

一直以來，銀行業被認為是“旱澇保收”的行當，哪怕實體經濟不景氣，甚至遭遇滑坡，銀行業最多也就是少收三五斗，并不會出現“日子過不下去”的困境。相比美國華爾街的投行，國內商業銀行的業務范圍顯得狹窄很多;此外，國內銀行業主要靠面向企業的貸款利差收入，但主要面向政府投資項目、國有企業、大中型企業，高成長的科創企業、中小企業很難從銀行拿到貸款。

但這一局面正在被打破，投貸聯動模式的出現，讓商業銀行開始介入實體產業，刮起一股“產業+金融資本”的風暴。從中國工商銀行投資銀行部總經理李峰的表態中也能得到印證，按他對外的說法，與神州優車戰略合作，將充分發揮工行投資銀行的業務優勢，以及成熟、多元的金融產業和服務體系，為優車產業基金、神州優車及旗下汽車出行、消費業務合作伙伴提供強有力的金融資源支持，相當于是“表內+表外”“股權+債權”“商行+投行”的綜合投融資服務。

工商銀行能拋出重磅動作，并非偶然，其與神州優車、優車產業基金的聯姻是典型的“投貸聯動”的產物。去年4月，銀監會、科技部、央行聯合印發了《關于支持銀行業金融機構加大創新力度開展科創企業投貸聯動試點的指導意見》，引導銀行業有序開展投貸聯動試點工作，隨后政策紅利陸續釋放，各大商業銀行紛紛試水，探索銀行信貸和股權投資之間的聯動融資模式。

只不過，工商銀行為什么選擇優車產業基金，與神州優車進行“緊耦合”的業務綁定，并掏出15億元的真金白銀“入伙”呢?道理很簡單，雖說投貸聯動是戰略所向，但銀行業對產業缺乏準確洞察，不擅長科技創新企業風險評估，這恰恰體現出了信貸業務與投行業務風控邏輯上的差異。所以工商銀行選擇了穩妥的入局方式——“銀行+VC/PE”模式，做優車產業基金幕后的出資人，就是這個道理，同時給予神州優車所在的出行和汽車產業鏈上下游業務提供融資及相關金融產品的支持。

移動互聯網之后，汽車產業鏈將成為又一風口

當然，工商銀行選擇神州優車、優車產業基金作為戰略合作對象，除了投貸聯動這樣正確的事兒外，還隱含著更大的意圖，即曲線介入汽車產業鏈，分享智能汽車、出行和創新消費、智慧交通的新風口紅利。李峰透露，近年來，智慧出行與汽車產業鏈發展迅猛，涌現出了巨大的商業機會，工商銀行希望深度參與汽車產業變革，通過資源互補、投貸聯動等模式，推動實體經濟快速發展。

其實，覬覦的是汽車產業鏈變革所釋放出來的利益。行業里有一種說法，單一業務的移動互聯網的機會已經過去了，接下來的風口在產業互聯網領域，而人工智能是撬動產業互聯網的重要杠桿。在諸多產業中，汽車出行、消費和上下游配件及維修、保養、保險等后市場，會是產業互聯網頭頂上較大的光環。

今年6月，神州優車和大鉦資本共同投資發起成立優車產業基金，專注于出行和汽車產業鏈上下游創新、前瞻項目，聚焦產業鏈縱向整合和消費服務創新，投資范圍涵蓋了新能源智能汽車及配套產業、智能駕駛、車聯網、汽車消費等領域�；�金剛成立不久后，就宣布22億元領投互聯網汽車企業小鵬汽車，搶跑的態度異常明顯。此次，工商銀行拿出15億元，成為優車產業基金的最大單一出資人之一，相當于“借雞生蛋”，變相拿到了通向汽車產業鏈變革之門的通行證，意在分享巨大收益。

而且，神州優車與優車產業基金是典型的“橋頭堡+排頭兵”的組合，產業基金是外部延伸的“觸角”，神州優車是“后院”的大本營。如今，神州優車已經是深度聚焦智慧出行和汽車產業鏈的平臺型公司，業務涵蓋出行(神州租車、神州專車)、電商(神州買買車)、金融(神州車閃貸)三大板塊，并在消費金融、互聯網保險等領域深度布局，已初步建成了人車生態圈的閉環。所以，工商銀行才一手掏錢為基金注資，一手與神州優車業務達成全面戰略合作。

各路金融資本加持，神州是未來汽車產業鏈的關鍵角色

其實，工商銀行并非是第一家“入駐”神州優車的金融資本大鱷。今年上半年，神州優車獲得中國人保、中國銀聯、浦發銀行等5家機構戰略投資，合計募集資金達到70億元，同時，探索消費金融、保險業務合作，在用戶及入口方面共享信息、開放合作。其中，與張家口銀行合資，參股成立消費金融公司。緊接著又馬不停蹄地買下了創信保險，進入互聯網保險領域。

可以說，神州優車獲得了各路金融資本的加持。作為全球市值較大的國際化銀行，工商銀行選擇神州優車，也是對其商業模式和戰略構架的認可。如果沿著汽車產業鏈的各個賽道看過去的話，具備人車生態圈平臺輪廓的企業并不多。經過一年多時間的布局，神州優車幾乎占據了各個賽道，是圍繞著汽車產業鏈布局較完整的一家。

神州優車這么干是有理由的。汽車產業不同于其他領域，從單一鏈條切進去，很容易受到上下游的鉗制。拿共享汽車來說，既會受到上游車廠的限制，投放成本很高，又會在線下網點支持、服務模式很難形成閉環，因此難以快速擴張和形成規模。就算是喊著向“智能出行服務商”轉型的汽車廠商，也是“隔行如隔山”的玩法，勝算并不大。神州優車快速布局出行、汽車電商、消費金融領域，并介入上游去“造車”，就是要突破這一點。

工商銀行與神州優車“在一起”，有兩點最有誘惑力。一是，消費、保險等金融產品服務的場景化趨勢明顯，神州租車在290余城市擁有1000余家直營門店，自有車隊規模超10萬臺，是國內較大的租車平臺;神州專車用戶超過2000萬，日均訂單50萬;神州買買車國內在120多個城市設有門店。以上三大業務涵蓋了自駕代駕、長短途出行、政府用車、汽車消費等全場景，是典型的稀缺資源。二是，依托于汽車產業全場景，能采集到用戶、車輛、司機、環境等海量數據，通過神州優車推出的“優車智腦”系統，能對外輸出供需優化、智能調度、大數據風控、人臉識別、高級駕駛輔助等能力，讓智慧交通、創新汽車消費及服務、個性化保險等成為可能。而這兩點才是汽車產業鏈變革的本質。

如果說汽車產業鏈的變革會是移動互聯網后的又一大風口的話，那么，受到金融大鱷們追逐的神州優車，則是有話語權的新貴。可以期待，工商銀行之后，或許還會有更多的資本或產業界大佬涌進來，現在僅僅只是開始而已。

(新媒體責編：wb001)