5月11日，瞭望智庫與中國民生銀行信用卡中心共同發(fā)布《2021年“百城、千街、萬店”消費(fèi)指數(shù)報告——防疫常態(tài)下的國內(nèi)消費(fèi)復(fù)蘇實(shí)錄》(下稱“年度報告”)。線上發(fā)布會期間，瞭望周刊社黨委常委、副總編輯蘇會志和中國民生銀行黨委委員、副行長林云山分別致辭，中國民生銀行信用卡中心黨委委員、副總裁許強(qiáng)詳細(xì)解讀報告，瞭望周刊社黨委委員、瞭望智庫總裁王建軍參加會議，瞭望智庫金融研究院院長聶歐主持會議，中國社會科學(xué)院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤及中國民生銀行信用卡中心多位部門負(fù)責(zé)人共同見證報告發(fā)布。

一如既往，年度報告是在中國工商銀行牡丹卡中心的戰(zhàn)略支持、中國光大銀行信用卡中心、中國民生銀行信用卡中心的數(shù)據(jù)和調(diào)研支持下，由課題組對2020年GDP總量百強(qiáng)城市(下稱“GDP百強(qiáng)城市”)、百萬數(shù)據(jù)樣本、90多萬個商圈街道、320萬個小微及個體工商戶進(jìn)行抽樣后，設(shè)置300多個數(shù)據(jù)標(biāo)簽最終形成了一手?jǐn)?shù)據(jù)量最大、涉及人群最多、覆蓋地域最廣、標(biāo)簽描述最豐富、動態(tài)監(jiān)測最實(shí)時的國內(nèi)系列消費(fèi)指數(shù)。

此前，瞭望智庫先后在2021年首屆中國國際消費(fèi)品博覽會、第六屆新金融論壇等重大活動上，分別發(fā)布了2021年前三季度的“百城、千街、萬店”消費(fèi)指數(shù)報告。其中，每個季度都有應(yīng)季專題，比如“618 購物節(jié)”、成渝經(jīng)濟(jì)圈、城市夜經(jīng)濟(jì)、“雙減”改革等，力爭從季節(jié)變化、社會熱點(diǎn)、重大改革等方面全方位追蹤消費(fèi)變化。

與2021年前三季度不同，此次年度報告是以年度“百城、千街、萬店”指數(shù)為主體、以四季度指數(shù)為專題，同時加入了對京津冀協(xié)同發(fā)展“紅利圈”的獨(dú)家分析，分別從區(qū)域發(fā)展差異、城市特色發(fā)展、公共治理水平等方面聚焦新熱點(diǎn)、尋找新故事。

這一次，有了更客觀、更有料的發(fā)現(xiàn)。

三四線城市更“適應(yīng)”常態(tài)化防疫

瞭望周刊社黨委常委、副總編輯蘇會志表示，總體上，疫情對消費(fèi)規(guī)模帶來了較大沖擊，但也同時帶來了消費(fèi)場景和模式的迭代更新，催生了一系列“新消費(fèi)”產(chǎn)業(yè)鏈，豐富了一系列科技應(yīng)用場景，從根本上改變了老百姓的觀念。

先來看一個發(fā)現(xiàn)——2021年三四線城市居民的消費(fèi)健康度明顯提升。

首先，課題組綜合GDP百強(qiáng)城市的居民當(dāng)期消費(fèi)、跨期消費(fèi)、極端消費(fèi)、消費(fèi)擴(kuò)容情況四個維度，發(fā)現(xiàn)“總指數(shù)”年度20強(qiáng)城市中，三四線城市占據(jù)8席，占比40%。

進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，自2021年三季度起，三四線城市的居民消費(fèi)健康度就呈明顯向好趨勢，尤其是湖州、廊坊、滁州等城市，下半年發(fā)力躍居上游。一定程度上說明，這些城市對于防疫常態(tài)化的適應(yīng)力或相對更強(qiáng)，且全國范圍內(nèi)下沉市場的消費(fèi)空間、消費(fèi)潛力正在逐步顯現(xiàn)。

其次，三四線城市居民對自身消費(fèi)額度、筆數(shù)的跨期安排正漸趨理性。

2021年居民跨期消費(fèi)健康度20強(qiáng)中，70%為三四線城市;尤其是下半年的跨期消費(fèi)健康度20強(qiáng)中，三四線城市占比高達(dá)90%。其中，廊坊、湖州連續(xù)四個季度進(jìn)入20強(qiáng)，且下半年始終位于前列。三季度伊始，就有宿遷、漳州首次上榜;連云港、駐馬店、榆林也相繼上榜，并在四季度進(jìn)一步提升。一定程度上說明，以“小鎮(zhèn)青年”為代表的三四線城市消費(fèi)群體，正因就業(yè)和收入的逐步恢復(fù)而變得更加量入為出。當(dāng)然，2022年表現(xiàn)是否穩(wěn)定，還有待進(jìn)一步觀察。

再次，三四線城市居民對單筆大額消費(fèi)的把控度也普遍向好。

2021年極端消費(fèi)健康度20強(qiáng)城市中，三四線城市占比也高達(dá)60%。從各季度表現(xiàn)來看，二季度，20強(qiáng)排名出現(xiàn)上升的城市中80%為三四線城市;三、四季度，濰坊、邯鄲、江門、天津、柳州、煙臺、大連、許昌、唐山、茂名表現(xiàn)穩(wěn)定，排名穩(wěn)中有升。進(jìn)一步說明穩(wěn)就業(yè)、促消費(fèi)政策逐步開始顯效。

此外，三四線城市的居民消費(fèi)擴(kuò)容表現(xiàn)(包括消費(fèi)規(guī)模擴(kuò)大、消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級、消費(fèi)傾向變化等)也可圈可點(diǎn)。

2021年全年消費(fèi)擴(kuò)容情況的20強(qiáng)城市中，除天津?yàn)樾乱痪�城市外，其余均為三四線城市。尤其是下半年期間，三四線城市表現(xiàn)出有力的向好趨勢，德州、廊坊、茂名、遵義、湛江、榆林、綿陽、菏澤排名連續(xù)兩個季度持續(xù)提升。

課題組分析，一方面，由于一二線城市的消費(fèi)結(jié)構(gòu)已相對成熟和穩(wěn)定，消費(fèi)擴(kuò)容和升級空間尚待進(jìn)一步挖掘，而三四線城市的消費(fèi)體系整體尚待成長和發(fā)展，居民的消費(fèi)升級需求相比大城市可能更為突出。另一方面，中央一再提倡的消費(fèi)下沉趨勢，為三四線城市的消費(fèi)擴(kuò)容提供了優(yōu)渥土壤。隨著共同富裕、 數(shù)字經(jīng)濟(jì)、鄉(xiāng)村振興等國家政策的不斷推進(jìn)和落實(shí)，以社交電商、直播帶貨等為代表的新消費(fèi)形式逐漸成為主流，使得三四線城市“小鎮(zhèn)青年”“自由職業(yè)者”等群體有了消費(fèi)升級的觀念和途徑，一定程度上提升了低線城市的消費(fèi)增速。這也進(jìn)一步證明，疫情帶來了廣泛的消費(fèi)場景和模式迭代更新，正從根本上改變老百姓的觀念和習(xí)慣。

更重要的是，防疫常態(tài)化并未深度影響三線城市居民的線下消費(fèi)需求。

課題組根據(jù)GDP百強(qiáng)城市線下店鋪的銷售額度、銷售筆數(shù)、額度波動和筆數(shù)波動四個維度數(shù)據(jù)篩選出了1萬家“閃亮店鋪”，將這1萬家店鋪按照所屬城市進(jìn)行數(shù)量歸總，再將這些城市按照各自擁有的閃亮店鋪數(shù)量進(jìn)行排名。隨后發(fā)現(xiàn)，每個季度擁有閃亮店鋪數(shù)量的20強(qiáng)榜單中均有三線城市入榜，年度榜單中也有三線城市入圍，甚至有超越部分二線城市的卓越表現(xiàn)。這進(jìn)一步說明，三線城市不僅線上消費(fèi)活躍，線下店鋪經(jīng)營狀態(tài)也相對較好，防疫常態(tài)化并未深度“勒殺”居民逛街、聚餐等購買需求。

一線及新一線城市有待結(jié)構(gòu)性改善

中國民生銀行黨委委員、副行長林云山表示，《2022年政府工作報告》指出要堅定實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，推動消費(fèi)持續(xù)復(fù)蘇。疫情常態(tài)化形勢下，消費(fèi)是經(jīng)濟(jì)增長的持久動力，信用卡作為連接金融供給側(cè)與消費(fèi)需求側(cè)的重要支付工具，在拉動消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需、服務(wù)民生和實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面有著天然使命。

憑借龐大的人口流入紅利和扎實(shí)的居民消費(fèi)基礎(chǔ)，大型城市一直領(lǐng)跑全國。但是，2021年，一線及新一線城市的居民消費(fèi)健康度、店鋪及街道穩(wěn)健度出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性分化。

首先，來看看全年情況。首先是亮眼的“黑馬”天津。綜合2021年全年數(shù)據(jù)，課題組發(fā)現(xiàn)，四大指標(biāo)中無論是當(dāng)期消費(fèi)、跨期消費(fèi)、極端消費(fèi)還是消費(fèi)擴(kuò)容的健康度排名，天津都名列前茅且占了三席“冠軍”——自二季度以來總指數(shù)就始終保持首位，超過了北、上、廣、深四大一線城市。

除天津外，年度指數(shù)中，上海、北京、杭州、成都分列第二名至第五名，整體表現(xiàn)較好，其中北京、上海更為穩(wěn)定。在疫情防控常態(tài)化之時，尤其是北京舉辦全國兩會、上海舉辦中國國際進(jìn)口博覽會等大型活動期間，兩地居民仍然展現(xiàn)出消費(fèi)健康向好的態(tài)勢。

但是，分化也由此開始。年度總指數(shù)20強(qiáng)中，以杭州、南京、重慶為代表的新一線城市，當(dāng)期消費(fèi)健康情況表現(xiàn)較好，但跨期消費(fèi)、極端消費(fèi)、消費(fèi)擴(kuò)容等方面的健康度卻普遍排名靠后。

以當(dāng)期消費(fèi)健康情況為例。數(shù)據(jù)顯示，上海、北京、杭州、天津的居民當(dāng)期消費(fèi)健康情況表現(xiàn)最為穩(wěn)定，2021年連續(xù)四個季度均排在前五位。一線城市中，北京、上海每個季度均位列前三，廣州在二季度進(jìn)入20強(qiáng)后表現(xiàn)也相對穩(wěn)定，但深圳一直未進(jìn)入 20 強(qiáng)。新一線城市中，天津、杭州、成都、南京全年表現(xiàn)穩(wěn)定且均排名前列，其他新一線城市則呈現(xiàn)不穩(wěn)定波動。

其次，一線及新一線城市居民對自身消費(fèi)額度、筆數(shù)的跨期安排表現(xiàn)，也呈現(xiàn)出明顯的地域差異。

從2021年跨期消費(fèi)健康情況來看，一線及新一線城市中僅北京、天津、成都進(jìn)入20強(qiáng)，并且在季度20強(qiáng)中的占比呈遞減趨勢，四季度僅有天津上榜。

課題組分析，一方面，過去十年間，由于新一線城市消費(fèi)基數(shù)及基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展較快、信息基建和信息接受速度較快、人口凈流入量巨大、外來務(wù)工及流動人口需求不穩(wěn)定等因素，使得互聯(lián)網(wǎng)金融尤其 P2P 等機(jī)構(gòu)炮制并鼓勵“先消費(fèi)，后掙錢”“拆東墻補(bǔ)西墻”等不良消費(fèi)觀，對于新一線城市居民影響相對更大。消費(fèi)觀的改變非一日之功，這些城市居民對個人消費(fèi)額度、收入的安排已趨于合理，但在單筆大額消費(fèi)、使用信用卡提前消費(fèi)的均衡安排等方面仍有改善空間。這也就是說，與中小城市相比，大型城市居民對消費(fèi)額度的使用和分配相對更為開放，消費(fèi)習(xí)慣可能相對更為“任性”，較少考慮每個時期對消費(fèi)額度、筆數(shù)的均衡分配。

再次，一線及新一線城市中代表性街道的繁榮度、活力值、穩(wěn)定度表現(xiàn)也呈現(xiàn)分化。

一方面，課題組在銷售額度、銷售筆數(shù)、額度波動和筆數(shù)波動四個維度，對GDP百強(qiáng)城市的所有街道進(jìn)行綜合計算排名，最終從全國范圍內(nèi)篩選出1000條代表性街道，并按照其所屬城市進(jìn)行了數(shù)量歸總，對百強(qiáng)城市按照其擁有的高人氣街道數(shù)量進(jìn)行排名。從各季度和全年表現(xiàn)來看，一線城市中，北京始終領(lǐng)先于其他一線城市，廣州與上海的表現(xiàn)也比較穩(wěn)定，深圳相對較弱;新一線城市中，佛山、東莞、蘇州、重慶、成都始終在20 強(qiáng)榜單之內(nèi)，表現(xiàn)得比其他新一線城市穩(wěn)定。

課題組還發(fā)現(xiàn)，2021年擁有高人氣街道數(shù)量的城市排名20強(qiáng)榜單中，長三角地區(qū)和珠三角地區(qū)的城市居多，一定程度上表明城市的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度與營商環(huán)境休戚相關(guān)。因此，為切實(shí)提振消費(fèi)，還需要對大量有活力的小微企業(yè)、個體工商戶予以支持，給予其更適宜的營商環(huán)境。

另一方面，從店鋪經(jīng)營情況來看，在全年和各季度擁有閃亮店鋪數(shù)量的城市排名中，北京、重慶、廣州始終位列前列，尤以重慶和北京更為突出。其中，重慶、北京、武漢、成都、上海、廣州、濟(jì)南連續(xù)四個季度上榜，表現(xiàn)堅挺。與一、二季度部分城市排名出現(xiàn)較大波動不同，三、四季度城市排名的波動幅度相對較小，尤其是一線及新一線城市更是相對穩(wěn)定。一定程度上說明，一批大城市的消費(fèi)規(guī)模已于2021年下半年趨于穩(wěn)定，正在發(fā)揮 “定盤星”的關(guān)鍵作用，能夠較快地從變化中找到新的平衡，穩(wěn)住全國消費(fèi)基本面。

京津冀“紅利圈”——津冀出現(xiàn)高下之分

中國民生銀行信用卡中心黨委委員、副總裁許強(qiáng)表示，消費(fèi)已成為國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定恢復(fù)的主要動力，在擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略的落實(shí)進(jìn)程中，以北京、天津?yàn)榇�表的部�?ldquo;京津冀經(jīng)濟(jì)圈”城市，正在不斷以各類促消費(fèi)、穩(wěn)消費(fèi)舉措，推動消費(fèi)的持續(xù)復(fù)蘇。

2021年除天津表現(xiàn)搶眼外，廊坊、唐山等少數(shù)京津冀城市也表現(xiàn)亮眼，但分化明顯。在北京的帶動下，京津冀城市協(xié)同發(fā)展的步調(diào)和節(jié)奏呈現(xiàn)出明顯差異。

首先，天津一馬當(dāng)先，戰(zhàn)斗值拉滿。

2021年全年，天津在總指數(shù)中位列榜首，并在跨期消費(fèi)、極端消費(fèi)、消費(fèi)擴(kuò)容三個細(xì)分維度排在首位，當(dāng)期消費(fèi)位列第四，總體上超越四大一線城市。

一是當(dāng)期消費(fèi)上，二季度起，天津居民當(dāng)期消費(fèi)健康度持續(xù)穩(wěn)定在第四位，與北京、上海、杭州等城市競爭激烈;

二是跨期消費(fèi)上，天津連續(xù)四個季度上榜，且是第四季度唯一上榜20強(qiáng)的大型城市;

三是極端消費(fèi)上，天津在二、三、四季度均居榜首;

四是消費(fèi)擴(kuò)容上，天津在一、二季度位列榜首。

課題組發(fā)現(xiàn)，整體上，疫情似乎并未對天津居民的日常消費(fèi)和工作投入造成本質(zhì)影響，天津居民仍表現(xiàn)出極其強(qiáng)勁的消費(fèi)意愿、消費(fèi)實(shí)力和相對科學(xué)的消費(fèi)習(xí)慣。2021 年天津居民在使用和分配消費(fèi)額度、安排單筆大額消費(fèi)等方面，基本做到了均衡、理性、穩(wěn)定，更好地適應(yīng)了防疫常態(tài)化節(jié)奏。

其次，河北分化明顯，離京越“近”紅利越多。

由于GDP全國百強(qiáng)城市中，河北省城市入圍較少，課題組主要以石家莊、廊坊、唐山、邯鄲四個代表城市為主體，觀察分析河北省在京津冀協(xié)同發(fā)展政策下居民的消費(fèi)表現(xiàn)。

2021 年，這四個城市的消費(fèi)健康度呈現(xiàn)出較大差異。

一是總指數(shù)上，廊坊、唐山在各個季度的表現(xiàn)均超越石家莊和邯鄲， 且優(yōu)勢明顯。

二是當(dāng)期消費(fèi)上，廊坊和唐山仍保持領(lǐng)先地位，但優(yōu)勢不明顯。并且，四個城市的當(dāng)期消費(fèi)健康度排名均不靠前。

三是跨期消費(fèi)和消費(fèi)擴(kuò)容上，廊坊和唐山的領(lǐng)先地位明顯，甚至曾在個別季度進(jìn)階至全國前三甲。

四是極端消費(fèi)健康度上，唐山和邯鄲處于領(lǐng)先地位，尤其是邯鄲表現(xiàn)得更為穩(wěn)定。

課題組分析，首先，離京越“近”紅利越多：四個城市中廊坊、唐山與北京的地理距離、產(chǎn)業(yè)聯(lián)動更緊密，居民消費(fèi)習(xí)慣也與北京更為接近，消費(fèi)健康度更高。

其次，邯鄲這類城市居民幸福指數(shù)更高：四個城市中邯鄲距離北京的地理距離和“政策距離”都相對較遠(yuǎn)，因此在其他幾個細(xì)分維度上表現(xiàn)弱于廊坊與唐山，但在極端消費(fèi)上卻表現(xiàn)非常穩(wěn)定，表明邯鄲居民對于超大額、大額消費(fèi)(如奢侈品)的追求并不旺盛。

再者，河北省對于政策紅利的綜合承載力仍有較大提升空間。石家莊作為河北省省會城市，在各項(xiàng)指標(biāo)上始終處于落后位置，這也代表了眾多河北省其他城市的現(xiàn)狀。因此，大力提升河北省對于京津冀政策紅利的綜合承載力，帶動更多城市在硬件和軟件建設(shè)上更高效、更健康地發(fā)展，是為京津冀協(xié)同發(fā)展提供新空間的有效舉措。

(新媒體責(zé)編：pl0902)