為切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)利，引導(dǎo)投資者通過正規(guī)渠道依法理性維護(hù)自身權(quán)益，東吳證券投教基地制作并推出原創(chuàng)產(chǎn)品——秀財(cái)閑談之維權(quán)有"道"系列。

該系列作品向廣大投資者介紹了例如協(xié)商、調(diào)解、投訴、仲裁、訴訟等常見的糾紛解決途徑，并列舉了在投資者遭遇侵權(quán)后，可以求助的司法、行政機(jī)關(guān)以及行業(yè)自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)等非政府機(jī)構(gòu)。下面，就讓我們一起來了解一下吧!

(一)什么是協(xié)商?

協(xié)商是指投資者在遭遇侵權(quán)后，直接和包括上市公司、中介機(jī)構(gòu)和其他投資人等可能的侵權(quán)主體就與爭(zhēng)議有關(guān)的問題進(jìn)行溝通，并在自愿、互諒的基礎(chǔ)上，通過直接對(duì)話分清責(zé)任，謀求一致，使糾紛得以解決的途徑。實(shí)踐中，一般包括證券公司與客戶協(xié)商、上市公司與股東協(xié)商、股東之間協(xié)商等類型。

在所有解決問題的方式中，協(xié)商因避免了第三方的介入，盡可能避免了糾紛和矛盾的擴(kuò)大，一般是最直接、最經(jīng)濟(jì)的解決途徑，同時(shí)，因協(xié)商對(duì)于問題的解決是基于雙方的合意，往往也是最有效率和較為徹底的解決途徑。

(二)什么是調(diào)解?

調(diào)解就是投資者將爭(zhēng)議提交給相關(guān)機(jī)構(gòu)，由相關(guān)機(jī)構(gòu)幫助雙方自愿達(dá)成和解，通過協(xié)議解決糾紛的途徑。一般情況下，調(diào)解可以在交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、或雙方認(rèn)可的其他主體主持下進(jìn)行。

相較于協(xié)商，調(diào)解引入了中立的第三方促進(jìn)矛盾雙方主體的溝通，更好地引導(dǎo)雙方合意的達(dá)成，可以有效的避免因雙方協(xié)商溝通不暢造成的矛盾升級(jí)，但也客觀上加大了矛盾雙方主體的成本，一定程度上拉長了周期。

(三)投訴舉報(bào)的途徑有哪些?

如果掛牌公司的投資者認(rèn)為自己的合法權(quán)益受到侵犯，且無法通過與對(duì)方協(xié)商調(diào)解的方式維權(quán);或投資者認(rèn)為對(duì)方的行為已經(jīng)侵犯到了更廣大投資者群體的利益和社會(huì)公益，可以向交易所或者證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)等具有監(jiān)管職能的部門和單位進(jìn)行舉報(bào)。

除向證券監(jiān)管機(jī)關(guān)投訴舉報(bào)外，投資者根據(jù)違法違規(guī)行為的性質(zhì)，還可以向工商行政管理機(jī)關(guān)、公安機(jī)關(guān)或檢察機(jī)關(guān)舉報(bào)，檢舉揭發(fā)各種證券市場(chǎng)的違法違規(guī)行為，以便更好的維護(hù)自身和其他投資者的合法權(quán)益。

(四)什么是仲裁?

仲裁是指爭(zhēng)議雙方在爭(zhēng)議發(fā)生之前，或在爭(zhēng)議發(fā)生之后達(dá)成協(xié)議，將爭(zhēng)議自愿地交由非司法機(jī)構(gòu)的仲裁員組成的仲裁庭進(jìn)行裁判，并受該裁判約束的一種爭(zhēng)議解決方式。

與法院判決類似，仲裁裁決對(duì)當(dāng)事人具有法律強(qiáng)制力，雙方都應(yīng)當(dāng)自覺履行，否則，相對(duì)方可以申請(qǐng)法院強(qiáng)制執(zhí)行仲裁的裁決。此外，仲裁因不涉及公權(quán)力的介入，相對(duì)靈活高效。但是，盡管采用一裁終局的仲裁相對(duì)于訴訟較為快捷，但相較于協(xié)商和調(diào)解這些方式，投資者需要付出較大的精力和較長的時(shí)間;同時(shí)，因仲裁本身費(fèi)用較高，一定程度上會(huì)加重投資者的維權(quán)成本。

(五)什么是訴訟?

如果爭(zhēng)議雙方無法通過協(xié)商或調(diào)解達(dá)成一致，又沒有訂立仲裁條款，投資者可以向有管轄權(quán)的法院提起訴訟，尋求司法上的救濟(jì)，請(qǐng)求國家司法機(jī)關(guān)保護(hù)自己的合法利益。相較于協(xié)商、調(diào)解、仲裁等方式，訴訟判決的權(quán)威性和強(qiáng)制力最強(qiáng)，但訴訟有特定的程序限制，投資者可能需要付出漫長的時(shí)間和大量的精力。

需注意的是，證券民事訴訟，尤其是涉及虛假陳述的證券民事訴訟在起訴之前，需提供證券監(jiān)督管理委員會(huì)或其他有權(quán)行政機(jī)關(guān)做出對(duì)侵權(quán)人的處罰決定或者司法機(jī)關(guān)的刑事判決方可啟動(dòng)民事訴訟程序，這客觀上也增加了投資者維權(quán)的時(shí)間成本和精力。

(六)投資者遭遇侵權(quán)后，可以求助于哪些司法、行政機(jī)關(guān)?

人民法院：人民法院是國家的審判機(jī)關(guān)。凡是采取訴訟方式解決的證券糾紛，都要通過人民法院進(jìn)行審理和裁決。

檢察機(jī)關(guān)：檢察機(jī)關(guān)直接受理的涉及證券的刑事案件，主要是國家工作人員職務(wù)上的犯罪。如果證券投資者發(fā)現(xiàn)了有關(guān)證券違法犯罪以及涉及國家工作人員(包括國有公司、企業(yè)的工作人員)有貪污賄賂的行為，也可以向人民檢察院舉報(bào)，并協(xié)助其開展偵查工作。

公安機(jī)關(guān)：我國公安部及部分公安機(jī)關(guān)設(shè)有證券犯罪處，專門負(fù)責(zé)證券方面的犯罪。

證券監(jiān)督管理委員會(huì)：中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)是我國的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，當(dāng)投資者在權(quán)利受到侵害時(shí)，可以向證監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)投訴;對(duì)于其他的涉及證券活動(dòng)的違法違規(guī)行為，也可以向證監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)舉報(bào)。

(七)投資者遭遇侵權(quán)后，可以求助于哪些行業(yè)自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)等非政府機(jī)構(gòu)?

證券業(yè)協(xié)會(huì)：中國證券業(yè)協(xié)會(huì)是中國證券業(yè)的自律性組織，投資者在與券商發(fā)生糾紛時(shí)，可以通過中國證券業(yè)協(xié)會(huì)或其地方證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行調(diào)解解決。

仲裁機(jī)構(gòu)：仲裁機(jī)構(gòu)是獨(dú)立于行政機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān)的解決爭(zhēng)議和糾紛的機(jī)構(gòu)，具有較強(qiáng)的獨(dú)立性，已經(jīng)成為民事訴訟外解決民商事糾紛最方便、最快捷、最有效的法律途徑之一。

交易所：上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所等交易所。

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