集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)

數(shù)據(jù)來源：上海航交所(注：2019年2月8日、5月3日、10月4日指數(shù)停發(fā)3期，2020年1月春節(jié)期間指數(shù)停發(fā)2期)

隨著歐美新冠肺炎確診病例再度呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，市場(chǎng)普遍預(yù)期三季度物流供應(yīng)鏈瓶頸難以緩解。Clarksons數(shù)據(jù)顯示，全球在港集裝箱船運(yùn)力維持在760萬TEU上下，占總運(yùn)力的31.5%左右，而2016-2019年，這一比例的均值為29.2%。美西港口內(nèi)陸運(yùn)輸瓶頸再次凸顯，聯(lián)合太平洋鐵路公司(UP)計(jì)劃暫停美西向東鐵路服務(wù)7天;同時(shí)，美西港口排隊(duì)的集裝箱船數(shù)量也出現(xiàn)回升。德迅物流預(yù)計(jì)，需求將持續(xù)走強(qiáng)。陽明預(yù)計(jì)，物流瓶頸和港口擁堵將繼續(xù)推升運(yùn)價(jià)。綜合看，近期市場(chǎng)前景仍較為樂觀，8月運(yùn)價(jià)預(yù)計(jì)仍將上漲，但漲幅或?qū)②吘彙?/p>

根據(jù)Alphaliner、Clarksons和Drewry的預(yù)測(cè)，2021年集運(yùn)需求增速分別為為5.8%、6.6%和10.1%，運(yùn)力增速分別為為4.5%、4.3%和4.2%;2022年需求增速分別為為4%、3.3%和5.2%，運(yùn)力增速分別為3.1%、2.9%和2.8%(Alphaliner和Drewry的需求預(yù)測(cè)不含運(yùn)距)。各家均認(rèn)為今明兩年市場(chǎng)供需關(guān)系將得到改善。Drewry估計(jì)，港口生產(chǎn)率低下的局面或?qū)⒊掷m(xù)到2022年的中國(guó)春節(jié)假期，并預(yù)測(cè)2021年全行業(yè)息稅前利潤(rùn)(EBIT)將達(dá)到800億美元，2022年將在500億美元左右。

油輪運(yùn)輸市場(chǎng)

數(shù)據(jù)來源：波羅的海交易所

短期看，中國(guó)和印度政府均開始釋放部分戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備以支持本國(guó)煉油企業(yè)對(duì)抗通脹，大宗商品價(jià)格暴漲對(duì)進(jìn)口國(guó)需求的抑制作用開始凸顯，將進(jìn)一步刺激產(chǎn)油國(guó)放松限產(chǎn)以穩(wěn)定出口。長(zhǎng)期看，疫情仍在進(jìn)一步拉低油輪需求。OPEC、IEA維持上月對(duì)2021年全球原油需求增速的預(yù)測(cè)，分別為595萬桶/日和540萬桶/日，EIA則將需求增速預(yù)測(cè)下調(diào)4萬桶/日至533萬桶/日。供給端方面，二手船市場(chǎng)持續(xù)活躍，拆船有所加速，原油輪手持訂單水平維持在8%左右的低位，但大型船供需失衡仍較嚴(yán)重。Clarksons預(yù)測(cè)，2021年原油輪需求增幅3.1%，供給增幅4.6%，其中VLCC需求增幅2.3%，供給增幅5.3%。

干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)

數(shù)據(jù)來源：波羅的海交易所

Clarksons最新市場(chǎng)報(bào)告顯示，干散貨市場(chǎng)在7月份依舊保持了強(qiáng)勢(shì)，干散貨船加權(quán)平均收益超過了3萬美元/每天，這也是2008年9月份以來第一次達(dá)到該水平。預(yù)計(jì)2021年海運(yùn)周轉(zhuǎn)量和海運(yùn)貿(mào)易量將分別達(dá)到4.6%和4.2%，船隊(duì)規(guī)模增速則保持在3.3%的水平。

分貨種來看，經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)以及各國(guó)刺激政策的實(shí)施將拉動(dòng)各貨種海運(yùn)貿(mào)易量保持良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2021年，鐵礦石同比將增長(zhǎng)3.8%，糧食同比將增長(zhǎng)4.6%，小宗散貨同比將增長(zhǎng)4.1%，煤炭同比將增長(zhǎng)4.8%。

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