11月14日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，京滬高速鐵路股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“京滬高鐵”)首發(fā)過會(huì)。

發(fā)行人本次公開發(fā)行股票所募集的資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于收購(gòu)京福安徽公司65%股權(quán)。證監(jiān)會(huì)要求發(fā)行人代表說明：利用募集資金收購(gòu)京福安徽公司的必要性與合理性;利用募集資金收購(gòu)京福安徽公司的合理性與謹(jǐn)慎性;結(jié)合資產(chǎn)評(píng)估方法與結(jié)果，說明在京福安徽公司持續(xù)虧損情況下被收購(gòu)股權(quán)作價(jià)500億的公允性，是否存在損害發(fā)行人利益的情形。

10月25日晚間，證監(jiān)會(huì)披露了京滬高鐵的招股說明書(申報(bào)稿)，11月6日，證監(jiān)會(huì)對(duì)于京滬高鐵IPO給予了反饋意見，至今尚不滿一個(gè)月。

招股書披露，本次京滬高鐵公開發(fā)行股票不超過755662.14萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不超過15%，所募集的資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于收購(gòu)京福安徽公司65.0759%股權(quán)，收購(gòu)對(duì)價(jià)為500億元，收購(gòu)對(duì)價(jià)與募集資金的差額通過自籌資金解決。

招股書披露，2019年前三季，京滬高鐵實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入250.01億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)95.19億元，而京滬高鐵的實(shí)控人國(guó)鐵集團(tuán)在2019年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-2.05億元。

近年來，目前京滬高鐵的負(fù)債總額和負(fù)債率都在不斷下降。招股書顯示，2016年-2018年底，京滬高鐵的負(fù)債總額分別為405.77億元、333.44億元、275.36億元，截至2019年第三季度，京滬高鐵負(fù)債總額降至273.48億元。

11月6日，新京報(bào)記者獲悉，證監(jiān)會(huì)對(duì)于京滬高鐵首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件給予了反饋意見，證監(jiān)會(huì)就京滬高鐵的主營(yíng)業(yè)務(wù)、公司定位、歷史沿革、股權(quán)變動(dòng)、資產(chǎn)重組、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等多方面情況要求京滬高鐵補(bǔ)充說明。證監(jiān)會(huì)要求京滬高鐵結(jié)合公司的業(yè)務(wù)開展具體情況，員工的主要工作分工，說明發(fā)行人是否為資產(chǎn)管理公司而非高鐵旅客運(yùn)輸公司等。

京滬高鐵前三季營(yíng)收超250億元

招股書介紹，京滬高鐵鐵路于2008年4月18日全線正式開工建設(shè)，2011年6月30日建成通車，正線長(zhǎng)1318千米，是世界上一次建成里程最長(zhǎng)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)最高的高速鐵路。京滬高鐵連接“京津冀”和“長(zhǎng)三角”兩大經(jīng)濟(jì)區(qū)，沿線經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平較高，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最活躍和最具潛力的地區(qū)，也是運(yùn)輸最繁忙、運(yùn)量增長(zhǎng)最迅猛的交通走廊。截至2019年9月30日，京滬高速鐵路全線(含本線和跨線)累計(jì)開行列車99.19萬(wàn)列，累計(jì)發(fā)送旅客10.85億人次，

招股書披露，2018年，京滬高速鐵路營(yíng)業(yè)里程約占全國(guó)鐵路總營(yíng)業(yè)里程的1%，全線發(fā)送旅客19197.06萬(wàn)人次，占鐵路行業(yè)總發(fā)送旅客人次的5.69%;客運(yùn)周轉(zhuǎn)量完成885.86億人公里，占鐵路行業(yè)客運(yùn)周轉(zhuǎn)量的6.26%。

在京滬高鐵發(fā)送旅客近2億人次的背后，公司業(yè)績(jī)連年增長(zhǎng)。

2016年-2018年，京滬高鐵分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入262.57億元、295.55億元、311.58億元，2019年前三季，京滬高鐵實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入250.01億元。

2016年-2018年，京滬高鐵分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)79.03億元、90.53億元、102.47億元，2019年前三季度，京滬高鐵實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)95.19億元。

不過，目前京滬高鐵的負(fù)債總額和負(fù)債率都在不斷下降。

招股書顯示，2016年-2018年底，京滬高鐵的負(fù)債總額分別為405.77億元、333.44億元、275.36億元，截至2019年第三季度，京滬高鐵負(fù)債總額為273.48億元。

而在負(fù)債率方面，2016年-2018年底，京滬高鐵的負(fù)債率分別為22.53%、18.76%、15.67%，截至2019年第三季度，京滬高鐵資產(chǎn)負(fù)債率更是降低到14.62%。

與此同時(shí)，京滬高鐵的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~基本保持穩(wěn)定，2016年-2018年分別為143.84億元、148.88億元、137.65億元，2019年前三季度為133.32億元。

實(shí)控人凈虧損2億

截至招股說明書簽署日，中國(guó)鐵投持有京滬高鐵49.76%的股權(quán)，為京滬高鐵控股股東。國(guó)鐵集團(tuán)持有中國(guó)鐵投100%的股權(quán)，為京滬高鐵的實(shí)際控制人。

招股書介紹，中國(guó)鐵投成立于1982年3月24日，注冊(cè)資本為8998984.33萬(wàn)元，中國(guó)鐵投是國(guó)鐵集團(tuán)直屬全資企業(yè)，承擔(dān)國(guó)鐵集團(tuán)授權(quán)范圍內(nèi)的國(guó)有資本投資和資產(chǎn)管理、鐵路資產(chǎn)資源開發(fā)及金融保險(xiǎn)服務(wù)等職能，業(yè)務(wù)領(lǐng)域涵蓋建設(shè)項(xiàng)目投融資、投資開發(fā)、資產(chǎn)管理、土地綜合開發(fā)、鐵路資產(chǎn)資源開發(fā)、金融服務(wù)、鐵路保險(xiǎn)、平臺(tái)交易等。

而京滬高鐵的實(shí)控人國(guó)鐵集團(tuán)前身為原中國(guó)鐵路總公司，2019年6月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)同意，原中國(guó)鐵路總公司改制成立國(guó)鐵集團(tuán)，注冊(cè)資本為173950000萬(wàn)元，法定代表人為陸東福。國(guó)鐵集團(tuán)為國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)和國(guó)家控股公司，承擔(dān)國(guó)家規(guī)定的鐵路運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)、建設(shè)和安全等職責(zé)，負(fù)責(zé)鐵路行業(yè)運(yùn)輸收入清算和收入進(jìn)款管理，確保國(guó)有資產(chǎn)保值增值，推動(dòng)國(guó)有資本做強(qiáng)做優(yōu)做大。

2018年，國(guó)鐵集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)20.45億元，2019年前兩季度，國(guó)鐵集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-2.05億元。

員工數(shù)量達(dá)近年最低水平

11月6日，新京報(bào)記者獲悉，證監(jiān)會(huì)對(duì)于京滬高速鐵路股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“京滬高鐵”)首次公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件給予了反饋意見，證監(jiān)會(huì)就京滬高鐵的主營(yíng)業(yè)務(wù)、公司定位、歷史沿革、股權(quán)變動(dòng)、資產(chǎn)重組、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等多方面情況要求京滬高鐵補(bǔ)充說明。

京滬高鐵招股書披露，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為高鐵旅客運(yùn)輸，具體主要包括(1)為擔(dān)當(dāng)列車的旅客提供高鐵運(yùn)輸服務(wù)并收取票價(jià)款;(2)其他鐵路運(yùn)輸企業(yè)擔(dān)當(dāng)?shù)牧熊囋诰�滬高速鐵路上運(yùn)行時(shí)，向其提供線路使用、接觸網(wǎng)使用等服務(wù)并收取相應(yīng)費(fèi)用等。

證監(jiān)會(huì)表示，鑒于公司并不直接從事高鐵運(yùn)輸服務(wù)，而是委托北京局、濟(jì)南局、上海局等進(jìn)行從事高鐵運(yùn)輸服務(wù)。請(qǐng)結(jié)合公司的具體情況及國(guó)內(nèi)外類似公司行業(yè)模式分析說明，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)披露為高鐵旅客運(yùn)輸是否準(zhǔn)確并在招股書中補(bǔ)充披露公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為高鐵旅客運(yùn)輸?shù)脑�因及具體理由。

此外，京滬高鐵招股書顯示，截至2019年9月30日，京滬高鐵總資產(chǎn)規(guī)模為18707965.86萬(wàn)元，員工人數(shù)67人(含借調(diào)人員)，人均管理資產(chǎn)規(guī)模279223.37萬(wàn)元。

證監(jiān)會(huì)要求京滬高鐵結(jié)合公司的業(yè)務(wù)開展具體情況，員工的主要工作分工，說明發(fā)行人是否為資產(chǎn)管理公司而非高鐵旅客運(yùn)輸公司等。

目前京滬高鐵的員工數(shù)量幾乎是近年來最低水平。

招股書披露，2016年-2018年底，京滬高鐵員工數(shù)量分別為80名、77名、72名，借調(diào)人員數(shù)量分別為29人、28人、28人。截至2019年9月30日，京滬高鐵員工數(shù)量為67名，借調(diào)人數(shù)為25人。

京滬高鐵表示，公司正在對(duì)借調(diào)人員進(jìn)行清理，對(duì)需要留用的員工簽署勞動(dòng)合同，規(guī)范勞動(dòng)關(guān)系。

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